创势翔投资曾以旗下产品的优异表现风光一时,其中一些产品年收益率一度超过三倍,成功蝉联私募冠军。然而,随着十周年的到来,这家曾经的行业翘楚却在风头过后遭遇了“扫地出门”的命运。从迅速崛起到最后的惨淡出局,创势翔投资的故事恰似“眼见他起高楼,眼见他宴宾客,眼见他楼塌了”。
转折点出现在2024年5月24日,中国证券投资基金业协会宣布,包括创势翔投资在内的多家私募基金管理公司因经营异常将被注销。这意味着,这家曾凭借惊人业绩荣登私募榜单的公司,将在行业内“被清理”出局。
创势翔投资的崛起源于其成立后的短短几年。2013年,凭借旗下“创势翔一号”的125.55%年收益率,创势翔投资一举成为行业黑马,登上私募冠军宝座。紧接着,2014年,他们以300.80%的收益率成功卫冕,再次成为行业焦点。然而,随之而来的却是惨痛的教训:公司在投资欣泰电气时赌注过重,最终以超过2亿元的损失告终,并因涉嫌操控市场遭遇超过6000万元的罚款。
从金中和投资到创势翔投资,再到倚天投资、蓝海韬略等一众曾经的私募“冠军”,他们的命运或昙花一现,或从巅峰跌入谷底,成为业内的警示。尽管市场一度打破了“私募冠军魔咒”,但这种短期的高收益追求,往往伴随着风险暴露的增加,正如许多基金经理所采用的极端策略,比如杠杆操作、集中持股等。虽然这些策略可能在短期内获得成功,但市场周期的变化往往会让这种“路径依赖”变得致命。
霍华德·马克斯在其著作《周期》中曾提到,任何成功都具有周期性,市场总是不断变化的。创势翔投资未能及时调整其战略,当市场环境发生转变时,仍然固守过往的成功路径,最终走向了失败。
通过创势翔投资的故事,投资者应深刻认识到,高收益往往伴随着高风险,成功背后隐藏着许多不为人知的挑战。没有哪种策略可以永远有效,只有适应市场变化,灵活调整,才能在波动的金融市场中立于不败之地。